В области планируется выпуск государственных ценных бумаг

18.04.2017
978

В целях удешевления долгового портфеля Правительство области планирует провести в октябре-декабре текущего года выпуск государственных ценных бумаг области (облигаций) на общую сумму 5 млрд рублей. На эту же сумму будет уменьшено запланированное привлечение банковских кредитов. Соответствующие поправки в областной бюджет должны быть рассмотрены 19 апреля на очередном заседании Саратовской областной Думы. Эмиссия облигаций без увеличения размера государственного долга области позволит улучшить его структуру и снизить расходы на обслуживание заимствований.

Облигационный заем предполагается выпустить сроком на 7 лет. Остальные его условия, такие как периоды и суммы погашения облигаций, периоды уплаты купонного дохода (плата за пользование займом), выбор генерального агента, биржи и депозитария, будут определены после принятия поправок в областной бюджет.

Бюджетный кодекс Российской Федерации предусматривает два вида «коммерческих» заимствований, которые вправе осуществлять субъекты Российской Федерации: государственные займы путем выпуска ценных бумаг и кредиты кредитных организаций. Стоимость банковского кредита, как правило, выше, чем по облигационному займу. Это связано с тем, что при привлечении банковского кредита конкурируют максимум 3-5 банков, а при размещении облигаций – несколько десятков инвесторов (банки, страховые организации, негосударственные пенсионные фонды, частные инвесторы). При этом облигационные заимствования имеют более длительный срок погашения, а также создают положительный кредитный рейтинг и публичную кредитную историю региона.

В Саратовской области выпуск и размещение ценных бумаг до настоящего времени не осуществлялись. В текущем году данный вид заимствований является предпочтительным и рассматривается в качестве приоритетного. Президентом Российской Федерации дано поручение региональным органам власти активно использовать государственные ценные бумаги как источник долгосрочного финансирования дефицита бюджетов.

По состоянию на 1 апреля 2017 года 41 из 85 субъектов Российской Федерации используют облигационный заем наравне с банковским кредитом. Так, в сентябре 2016 года имеющая значительный объем государственного долга Республика Мордовия успешно разместила облигации на сумму 5 млрд рублей.

По экспертным оценкам инвестиционных компаний при размещении в текущих условиях областного облигационного займа на 7-10 лет купонный доход составил бы 9-9,5% годовых. Экономия оценивается в сумму порядка 75-100 млн рублей в год. Для сравнения, коммерческие кредиты предоставляются сроком до трех лет по ставке 10-11%. Увеличение периода пользования банковским кредитом поднимет его стоимость еще выше.

Минфином области проведены предварительные переговоры с ведущими инвестиционными компаниями по основным вопросам организации размещения облигационного займа.

Министерство финансов Саратовской области

Октябрь 2017

25

25 Октябрь 2017

26

26 Октябрь 2017

27

27 Октябрь 2017

28

28 Октябрь 2017

29

29 Октябрь 2017

30

30 Октябрь 2017

1

1 Октябрь 2017

2

2 Октябрь 2017

3

3 Октябрь 2017

4

4 Октябрь 2017

5

5 Октябрь 2017

6

6 Октябрь 2017

7

7 Октябрь 2017

8

8 Октябрь 2017

9

9 Октябрь 2017

10

10 Октябрь 2017

11

11 Октябрь 2017

12

12 Октябрь 2017

13

13 Октябрь 2017

14 15

15 Октябрь 2017

16

16 Октябрь 2017

17

17 Октябрь 2017

18

18 Октябрь 2017

19

19 Октябрь 2017

20

20 Октябрь 2017

21 22

22 Октябрь 2017

23 24

24 Октябрь 2017

25

25 Октябрь 2017

26

26 Октябрь 2017

27

27 Октябрь 2017

28

28 Октябрь 2017

29

29 Октябрь 2017

30

30 Октябрь 2017

31

31 Октябрь 2017

1

1 Октябрь 2017

2

2 Октябрь 2017

3

3 Октябрь 2017

4

4 Октябрь 2017

5

5 Октябрь 2017